Negócio com títulos mancha lucro do Citi
O Citigroup, terceiro maior banco dos Estados Unidos, registrou lucro líquido de US$ 1,31 bilhão no quarto trimestre de 2010, aquém das estimativas dos analistas. As receitas com negócios com ações e bônus tiveram uma queda maior que a do J.P. Morgan Chase.
O resultado foi equivalente a 4 centavos de dólar por ação, comparado ao prejuízo de US$ 7,58 bilhões, ou 33 centavos por ação, registrado no quarto trimestre de 2009, segundo informou ontem o Citigroup em um comunicado. Oito analistas consultados pela “Bloomberg” haviam estimado um lucro por ação médio de 7 centavos de dólar.
O desempenho dos negócios com títulos manchou o primeiro ano de lucros desde que Vikram Pandit assumiu o comando do banco, e ontem o preço da ação chegou a cair 5,9%, a maior queda em seis meses. O Citigroup ganhou menos dinheiro negociando ações com seus próprios recursos e bônus do governo em nome de clientes, segundo informou o diretor financeiro John Gerspach em uma conferência telefônica com jornalistas.
“As tendência dos negócios com títulos tendem ao fluxo e refluxo”, disse Gerspach, de 57 anos. “Este foi um daqueles trimestres mais fracos e posso dizer que um trimestre não representa uma tendência.” A receita de negócios com ações caiu 43% em relação aos US$ 596 milhões apurados no terceiro trimestre, enquanto a receita de negócios com títulos de renda fixa recuou 58% para US$ 1,48 bilhão. David Trone, analista da JMP Securities de Nova York, havia previsto US$ 1,23 bilhão para os negócios com ações e US$ 3,22 bilhões para os negócios de renda fixa.
No J.P. Morgan Chase, a receita dos negócios com ações no quarto trimestre foi de US$ 1,13 bilhão, quase inalterada em relação ao terceiro trimestre, enquanto a receita dos negócios com títulos de renda fixa caiu 7,9%, para US$ 2,88 bilhões. O Citigroup também reduziu suas provisões para cobrir futuras perdas com empréstimos em US$ 2,25 bilhões.
No ano como um todo, o banco teve lucro líquido de US$ 10,6 bilhões e o preço de sua ação subiu 43%. Pandit, de 54 anos, assumiu o cargo de executivo-chefe em dezembro de 2007 e nos seus primeiros dois anos o banco teve prejuízo de US$ 29,3 bilhões. O Departamento do Tesouro dos Estados Unidos, que concedeu ao banco um socorro de US$ 45 bilhões em 2008, vendeu o restante de sua participação no Citi no quarto trimestre. No comunicado de ontem, Pandit disse que 2010 foi “cheio de eventos importantes” e “crucial para a recuperação de nossa instituição”.
Os gastos com remuneração, a maior despesa do banco, somaram US$ 24,4 bilhões em 2010, uma queda de 2% em relação a 2009, afirmou o Citi em informações adicionais sobre os resultados. O Citigroup tinha 260 mil funcionários no fim de 2010, em comparação 258 mil no fim de setembro. Foi o primeiro crescimento trimestral em três anos.
Gerspach disse aos jornalistas que o banco teve ganho de aproximadamente US$ 150 milhões com os negócios de carteira própria no terceiro trimestre, e de “praticamente zero” no quarto trimestre. O banco também obteve uma receita menor com os negócios com derivativos.
O Citigroup não mencionou os ganhos de US$ 150 milhões com os negócios da carteira própria de ações quando anunciou os resultados do terceiro trimestre em outubro, atribuindo em vez disso o desempenho aos “mercados emergentes e aos derivativos”, segundo comunicado emitido na ocasião.
Os resultados também incluíram custo de US$ 1,1 bilhão com “ajustes de avaliação de crédito”, que recaiu principalmente sobre a divisão de negócios com títulos. O custo derivou de regra contábil que exige que as companhias atualizem os valores de suas próprias obrigações quando os spreads de seus bônus sofrem um aperto. Os spreads do Citigroup diminuíram depois que os investidores passaram a confiar mais na capacidade do banco de resgatar os títulos.
A receita do Citigroup mais que triplicou no quarto trimestre, para US$ 18,4 bilhões. O lucro líquido do Citicorp – que inclui as unidades de banco de varejo e banco de investimentos do grupo – aumentou para US$ 2,45 bilhões, contra US$ 1,8 bilhão no quarto trimestre de 2009. A unidade Citi Holdings, que inclui os negócios separados para venda, reduziu o prejuízo de US$ 2,58 bilhões em 2009 para US$ 1 bilhão. O lucro da divisão de banco de investimento e negócios com títulos do Citigroup, comandada pelo ex-executivo do Morgan Stanley John Havens, caiu para US$ 236 milhões no quarto trimestre, ante US$ 328 milhões no mesmo período de 2009.
A operação de banco de investimento, que inclui consultoria a empresas em operações de fusões e aquisições, além de coordenação de ofertas de ações e títulos de dívida, anunciou que a receita caiu para US$ 1,17 bilhão no quarto trimestre, contra US$ 1,46 bilhão no mesmo período de 2009.
Fonte: Donal Griffin e Bradley Keoun, Valor Economico